起首，全体角度，本周AIPCB跌价链、玻璃基板等科技材料标的目的深度调整后有所修复。出海标的目的中报预告表示超预期、同时合适市场再均衡气概的还包罗有根基面的低估值高股息标的目的，业绩是穿越市场气概的标尺。第二，复盘本周AI新材料标的目的，海外CSP业绩&CAPEX落地，市场情感先抑后扬。①微软、Meta、亚马逊发布财报，微软FY2026Q4本钱开支超410亿美元、约三分之二用于CPU和GPU，Meta将2026年本钱开支下限上调至1300亿美元，亚马逊将全年本钱收入上调至约2200亿美元、并暗示内存跌价推高开支，算力仍是瓶颈、硬件需求并未减速。同比增加约18倍，存储营业收入和利润均创汗青新高，公司估计存储供应欠缺将持续到2028年，AI存储的中持久增量逻辑进一步强化。③松下FY3/27Q1AI根本设备相关多层线板材料发卖增加，并将全年AI发卖额从2700亿上调至3100亿日元。从下逛本钱开支、存储供需仍是上逛跌价节拍来看，AI新材料由价入量的景气逻辑持续获得验证。第三，复盘本周先辈封拆和玻璃基板标的目的，财产化进展持续推进。①凯盛科技拟投资约1。5亿元，正在蚌埠UTG二期项目厂区内扶植TGV先辈封拆玻璃中试线，开展环节工艺优化、产物试制及客户验证。②颀中科技完成棋战成科技5000万增资，深化玻璃基板级高密度集成封拆财产合做。③TCL华星CEO暗示公司估计下半年展现玻璃基载板样品，启动中试线开辟平台筹建。第四，复盘本周其他新材料标的目的，继续看好光纤扩产及功率模块扩产对上逛材料的需求拉动。①远东股份定增申请获所受理，拟募资不跨越20亿元用于AIDC用全合成光纤预制棒制制项目，按扶植规划本年构成年产800吨光棒产销规模、2027年提拔至2100吨，②根基半导体签订1。933亿元工程总承包合约扶植碳化硅模块封拆产线，无望带率模块用陶瓷基板及相关封拆材料需求。第五，复盘本周出海标的目的，干净室和非洲建材景气继续获得验证。亚翔集成发布半年报，上半年收入25。48亿元，同比增加51。36%；归母净利润4。90亿元，同比增加204。80%，拟每10股派16。5元，增加次要来改过加坡项目金额较大且毛利率较好，海外高毛利订单持续呈现；非洲建材方面，科达制制拟沉组特福国际51。55%股权将于8月4日上会，非洲建材营业整合继续推进。第六，复盘本周周期建材标的目的，水泥/浮法玻璃、消费建材根基面无较着转向。信义玻璃披露26H1半年报业绩，26H1实现收入95。2亿元，同比下滑3。1%；股东应占溢利11。8亿元，同比增加16。9%，利润同比增加次要得益于其他吃亏同比收窄1。55亿元以及费用端有所削减。虽然浮法玻璃上半年需求&价钱均有承压，但公司运营韧性较强，次要系公司浮法高附加值产物订价权较强以及汽车玻璃定位海外实现增加。①水泥：全国高标均价312元/吨，同比-28元/吨，环比-1元/吨，全国出货率42。2%，库容比为68。8%，环比+2。4pct。②玻璃：浮法玻璃均价1099。87元/吨，较上周均价上涨0。22%。沉点监测省份出产企业库存38。23天，较上期添加0。51天。光伏玻璃2。0mm镀膜面板支流订单价钱8。3-8。8元/平，环比持平。③混凝土搅拌坐：本周混凝土搅拌坐产能操纵率为5。47%，环比+0。21pct。④玻纤：本周国内2400tex无碱环绕纠缠间接纱均价3769元/吨，环比持平，电子布市场支流报价8。5-8。7元/米不等，环比5月底提价1。2元/米。⑤电解铝：美国6月PEC数据低于市场预期，有色板块走强沪铝延续上涨。⑥钢铁：减产托底难抵需求疲弱，下周钢市或仍承压运转。⑦其他：周内环氧乙烷现货等价钱环比上升，布伦特原油现货、LNG等价钱环比下降。①亚翔集成发布半年报，三星电子、松下、微软、Meta、亚马逊发布最新季度财报。②凯盛科技拟投资约1。5亿元扶植TGV先辈封拆玻璃中试线。PCB本钱开支进展不及预期；地产政策变更不及预期；原材料价钱变化的风险；海外国度汇率波动的风险。